بیت‌کوین زیر فشار بازار اوراق؛ معامله‌گران منتظر شکست محدوده ۶ هفته‌ای

بیت‌کوین همچنان در یک محدوده فشرده معاملاتی گرفتار شده و هم‌زمان افزایش بازده اوراق قرضه در اقتصادهای بزرگ جهان فشار بیشتری بر دارایی‌های ریسکی وارد کرده است. قیمت بیت‌کوین حوالی ۶۴ هزار دلار قرار دارد و از ۸ جولای تاکنون عمدتاً بین ۶۱,۵۰۰ تا ۶۶,۹۰۰ دلار نوسان کرده است؛ وضعیتی که باعث شده نوسانات بازار به پایین‌ترین سطوح چندساله برسد.

جهش بازده اوراق، فشار تازه بر بازارها

یکی از مهم‌ترین عوامل محدودکننده رشد بیت‌کوین، افزایش شدید بازده اوراق دولتی است. بازده اوراق ۳۰ ساله خزانه‌داری آمریکا موقتاً به ۵.۳۳۳ درصد رسید که بالاترین سطح در نزدیک به دو دهه محسوب می‌شود. بازده اوراق ۱۰ ساله ژاپن نیز به اوج ۳۰ ساله رسیده و اوراق بلندمدت آلمان و فرانسه هم سطوحی را تجربه کرده‌اند که سال‌ها مشاهده نشده بود.

این فشار به بازار سهام نیز سرایت کرده است؛ نزدک ۱۰۰ در معاملات سه‌شنبه ۱.۳ درصد افت کرد و S&P 500 سومین کاهش متوالی روزانه خود را ثبت کرد. اکنون نگاه معامله‌گران به انتشار صورت‌جلسه اخیر فدرال رزرو دوخته شده است.

بازار مشتقات منتظر یک محرک تازه

داده‌های مشتقات نیز از احتیاط معامله‌گران حکایت دارند. حجم قراردادهای باز بیت‌کوین از اوج ۲۳ میلیارد دلاری به حدود ۲۱.۸ میلیارد دلار کاهش یافته است و نرخ‌های فاندینگ همچنان اندکی مثبت اما پایین هستند؛ بنابراین فعلاً نشانه‌ای از اهرم‌گیری افراطی دیده نمی‌شود.

در ۲۴ ساعت گذشته حدود ۱۹۰ میلیون دلار موقعیت معاملاتی لیکویید شده که ۱۱۳ میلیون دلار آن مربوط به پوزیشن‌های شورت بوده است. هم‌زمان شاخص «Altcoin Season» کوین‌مارکت‌کپ روی ۴۴ از ۱۰۰ قرار دارد و بازار همچنان منتظر یک محرک قدرتمند برای خروج از این وضعیت کم‌نوسان است.

تأثیر بر بازار

در مجموع، ماندن بیت‌کوین در محدوده ۶۱,۵۰۰ تا ۶۶,۹۰۰ دلار نشان می‌دهد که بازار فعلاً قدرت کافی برای آغاز یک روند مشخص را ندارد. افزایش بازده اوراق قرضه جهانی نیز می‌تواند جذابیت دارایی‌های پرریسک مانند بیت‌کوین را کاهش دهد و تا زمانی که این فشار ادامه داشته باشد، احتمال شکست قدرتمند مقاومت‌های بالاتر محدود می‌ماند.

نکته مهم: برای معامله‌گران، این شرایط به معنای افزایش اهمیت مدیریت ریسک و پرهیز از معاملات اهرمی سنگین است. کاهش قراردادهای باز و پایین بودن نوسانات نشان می‌دهد که بسیاری از فعالان بازار منتظر یک محرک تازه، به‌ویژه سیگنال‌های فدرال رزرو، هستند. شکست محدوده ۶۱,۵۰۰ یا ۶۶,۹۰۰ دلار می‌تواند جهت حرکت بعدی بیت‌کوین را مشخص کند؛ بنابراین معامله‌گران کوتاه‌مدت احتمالاً این دو سطح را به‌ عنوان نقاط کلیدی بازار زیر نظر خواهند داشت.