قراردادهای فروش ۶۰ هزار دلاری در صدر بازار آپشن؛ بیت کوین در آگوست چه سرنوشتی دارد؟

با نزدیک شدن به پایان ماه جولای، موقعیت‌گیری معامله‌گران در بازار آپشن بیت کوین به‌طور محسوسی تغییر کرده است. داده‌های صرافی دریبیت (Deribit) نشان می‌دهد قرارداد اختیار فروش بیت کوین با قیمت اعمال ۶۰٬۰۰۰ دلار، اکنون بیشترین ارزش اسمی قراردادهای باز را در میان آپشن‌های این ارز دیجیتال دارد.

ارزش اسمی قراردادهای باز این اختیار فروش به ۱.۱۷ میلیارد دلار رسیده است. معامله‌گران معمولاً با خرید قرارداد اختیار فروش، خود را در برابر کاهش قیمت دارایی پوشش می‌دهند؛ بنابراین افزایش تقاضا برای این قرارداد می‌تواند نشانه‌ای از نگرانی بازار نسبت به احتمال افت بیت کوین در ماه آگوست باشد.

تا یک روز قبل، قراردادهای اختیار خرید با قیمت‌های اعمال ۷۰٬۰۰۰ و ۷۲٬۰۰۰ دلار محبوب‌ترین موقعیت‌های بازار بودند و ارزش اسمی قراردادهای باز هرکدام به حدود ۲.۵ میلیارد دلار می‌رسید. این موقعیت‌ها در آستانه نشست روز چهارشنبه فدرال رزرو و با انتظار جهش قیمت بیت کوین پس از اعلام تصمیم نرخ بهره ایجاد شده بودند.

با این حال، بیت کوین نتوانست تا محدوده ۷۲٬۰۰۰ دلار صعود کند. همین موضوع احتمالاً باعث شد بخش بزرگی از این موقعیت‌های صعودی هم‌زمان با سررسید روز جمعه بسته شوند؛ سررسیدی که شامل حدود ۱۰ میلیارد دلار قرارداد آپشن بیت کوین و اتریوم بود. پس از آن، ارزش قراردادهای باز اختیار خرید ۷۰٬۰۰۰ دلاری به ۹۴۳ میلیون دلار و قرارداد ۷۲٬۰۰۰ دلاری به ۸۸۸ میلیون دلار کاهش یافت.

سابقه ضعیف بیت کوین در ماه آگوست

داده‌های تاریخی نیز احتیاط معامله‌گران را تقویت کرده‌اند. از سال ۲۰۱۳ تاکنون، میانه بازدهی بیت کوین در ماه جولای مثبت ۸.۶۱ درصد بوده است. بیت کوین در جولای امسال نیز حدود ۸.۹ درصد رشد کرده و در مجموع عملکردی مطابق الگوی تاریخی خود داشته است.

با این حال، جولای‌های مثبت معمولاً با عملکرد ضعیف‌تر بیت کوین در ماه آگوست همراه شده‌اند. میانه بازدهی این ارز دیجیتال در ماه آگوست منفی ۷.۵۱ درصد بوده است؛ آماری که در کنار افزایش تقاضا برای اختیار فروش ۶۰٬۰۰۰ دلاری، از محتاط‌تر شدن فضای بازار حکایت دارد.

البته افزایش قراردادهای اختیار فروش لزوماً به این معنا نیست که معامله‌گران سقوط قطعی بیت کوین تا ۶۰٬۰۰۰ دلار را پیش‌بینی می‌کنند. بخشی از این موقعیت‌ها ممکن است صرفاً با هدف پوشش ریسک و محافظت از سرمایه در برابر نوسانات احتمالی ماه آگوست ایجاد شده باشند.