حرکت غیرمنتظره نهنگها؛ ورود سنگین به معاملات لانگ پس از فروش استراتژی
دادههای بلاک چین نشان میدهد که تنها یک روز پس از انتشار خبر فروش ۲۱۶ میلیون دلار دارایی توسط شرکت استراتژی (Strategy)، نهنگهای بازار با خوشبینی کامل اقدام به باز کردن موقعیتهای معاملاتی خرید (Long) با اهرم بالا کردهاند.
پلتفرم لوک آن چین (Lookonchain) گزارش داد که سه کیف پول بزرگ، مجموعاً ۱۴۸.۷ میلیون دلار روی صعود قیمت بیت کوین و اتریوم شرطبندی کردهاند. این حرکت جسورانه در حالی رخ داد که بیت کوین پس از کاهش به سطح ۶۱,۲۴۶ دلار، بار دیگر به بالای مرز ۶۴,۰۰۰ دلار بازگشت.
جزئیات این تراکنشها حاکی از آن است که یکی از این سرمایهگذاران، موقعیت خریدی به ارزش ۶۳.۸ میلیون دلار با اهرم ۴۰ برابر روی ۱,۰۰۰ واحد بیت کوین باز کرده است. معاملهگر دیگری حدود ۵۵ میلیون دلار روی اتریوم با اهرم ۱۰ برابر و نفر سوم ۳۰ میلیون دلار روی بیت کوین با اهرم ۲۰ برابر موقعیت باز کردهاند. این حجم از معاملات اهرمی نشاندهنده اعتماد بالای بازیگران بزرگ به کفسازی قیمت در محدودههای فعلی و بیاهمیت دانستن فشار فروش ناشی از نقد کردن داراییهای شرکتهای بزرگ است.
تابآوری بازار در برابر فشار فروش استراتژی
درحالیکه بسیاری نگران بودند فروش ۳,۵۸۸ واحد بیت کوین توسط شرکت استراتژی منجر به سقوط قیمت شود، بازار به سرعت این عرضه را جذب کرد. تحلیلگران معتقدند بازگشت سریع قیمت به سطح ۶۴,۳۹۰ دلار نشان میدهد که تقاضای نهادی و شرکتی اکنون فراتر از یک شرکت خاص گسترش یافته است. همچنین، شرکت بیت ماین (Bitmine) نیز به تقویت خزانه ۱۱.۱ میلیارد دلاری ارز دیجیتال خود ادامه داده که این امر به ثبات بیشتر بازار کمک کرده است.
وضعیت اصلاح قیمت از دیدگاه برنستین
گوتم چوگانی (Gautam Chhugani)، تحلیلگر موسسه برنستین (Bernstein)، در گزارش اخیر خود عنوان کرد:
افت حدوداً ۵۴ درصدی بیت کوین از اوج ۱۲۵,۰۰۰ دلاری در اکتبر ۲۰۲۵، همچنان بسیار ملایمتر از ریزشهای ۷۵ تا ۹۰ درصدی است که در کف چرخههای قبلی شاهد بودیم.
این تحلیل نشان میدهد که شرایط فعلی بازار اگرچه دردناک است، اما از نظر تاریخی یک سقوط افراطی محسوب نمیشود. به نظر میرسد بخش بزرگی از اخبار منفی، از جمله خروجی سرمایه از ETFها و فروشهای شرکتی، پیش از این در قیمت لحاظ شده است.
با این حال، استفاده از اهرمهای بالا در نزدیکی سطوح حمایتی حساس، همچون یک لبه دوطرفه عمل میکند که میتواند در صورت تداوم روند صعودی منجر به سودهای کلان و در صورت بازگشت قیمت، باعث نوسانات شدید ناشی از لیکوییدیشن شود.
