سقوط قیمت جهانی طلا برای سومین هفته متوالی
قیمت جهانی طلا برای سومین هفته متوالی با کاهش روبرو شد و تحت تأثیر تقویت شاخص دلار و سیگنالهای انقباضی فدرال رزرو، سودهای حاصل از تنشزدایی میان ایالات متحده و ایران را از دست داد. بهرغم صعود موقت قیمت طلا به محدوده ۴,۳۸۰ دلار در اواخیر هفته گذشته، فلز زرد تا روز جمعه ۱۹ ژوئن به سطح ۴,۱۵۶ دلار سقوط کرد که نشاندهنده اصلاح تقریبی ۸.۵ درصدی در ماه جاری است.
تقویت دلار به بالاترین سطح ۱۳ ماهه و افزایش بازده اوراق قرضه، هزینه فرصت نگهداری طلا را افزایش داده و جذابیت این دارایی بدون بهره را کم کرده است. فدرال رزرو با وجود ثابت نگه داشتن نرخ بهره در محدوده ۳.۵ تا ۳.۷۵ درصد، احتمال افزایش مجدد نرخها در ماه سپتامبر را به دلیل تورم ۴.۲ درصدی مطرح کرد. این امر باعث شد طلا برای نخستین بار از اواخر ۲۰۲۳، پایینتر از میانگین متحرک ۲۰۰ روزه خود تثبیت شود.
واکنش بازار ارزهای دیجیتال و چشمانداز سرمایهگذاری
در حالی که بازار فلزات گرانبها تحت فشار است، تحلیلگرانی نظیر لارنس لپارد (Lawrence Lepard) معتقدند محدودیت عرضه در داراییهایی مثل بیت کوین میتواند در بلندمدت نقش مکمل طلا را ایفا کند. در سوی دیگر، موسسه گلدمن ساکس (Goldman Sachs) هدف قیمتی طلا برای پایان سال ۲۰۲۶ را از ۵,۴۰۰ دلار به ۴,۹۰۰ دلار کاهش داده است.
لارنس لپارد در مصاحبه با کیتکو نیوز (Kitco News) در مورد آینده داراییهای کمیاب گفت:
عرضه ثابت ۲۱ میلیون واحدی بیت کوین نوعی کمیابی دیجیتال است که مکمل کمیابی فیزیکی طلا محسوب میشود. من معتقدم بیت کوین پتانسیل حرکت به سمت ۱ میلیون دلار و حتی ۱۰ میلیون دلار در دهههای آینده را دارد و با توجه به نسبت ریسک به پاداش، نداشتن بیت کوین در سبد دارایی یک اشتباه است.
تحلیل بنیادی و استراتژی بانکهای مرکزی
فرانک جیوسترا (Frank Giustra)، کارآفرین حوزه معدن، افت اخیر را یک اصلاح طبیعی در بازار گاوی میداند. او معتقد است محرک اصلی رشد طلا، خرید سنگین بانکهای مرکزی برای تنوعبخشی به ذخایر ارزی و کاهش وابستگی به دلار بوده است، روندی که پس از مسدودسازی ذخایر روسیه توسط غرب شدت یافت.
جیوسترا در گفتگویی اظهار داشت که تلاش کشورهای بریکس برای ایجاد سیستمهای پرداخت خارج از شبکه دلار، تقاضای ساختاری برای طلا را حفظ خواهد کرد. او همچنین پیشبینی کرد که سهام شرکتهای معدنی به زودی عقبماندگی خود نسبت به ارزش شمش طلا را جبران کرده و شاهد ادغامهای بزرگ در این صنعت خواهیم بود.
