هشدار نایجل گرین: پایان دوران نفت ارزان و تداوم فشارهای تورمی

نایجل گرین (Nigel Green)، مدیرعامل دیور گروپ (deVere Group)، هشدار داد که سرمایه‌گذاران نباید منتظر بازگشت سریع قیمت نفت به سطوح پیش از درگیری‌ها باشند.

او معتقد است که افزایش هزینه ناشی از نگرانی نسبت به اختلال در عرضه انرژی، می‌تواند فشار تورمی را حفظ کرده و برنامه‌های فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره را به تأخیر بیندازد. این وضعیت نه تنها بر کالاهای فیزیکی، بلکه بر بازارهای پرریسک از جمله ارز دیجیتال نیز تأثیرگذار خواهد بود.

در حال حاضر قیمت نفت برنت در محدوده ۹۳ دلار معامله می‌شود، اما تنش‌های خاورمیانه پتانسیل جهش قیمت به بالای ۱۱۲ دلار را نشان داده است. گرین تأکید می‌کند که حتی در صورت فروکش کردن تنش‌های ژئوپلیتیک، بازار به دلیل نگرانی از پایداری عرضه، قیمت‌ها را بالا نگه خواهد داشت. این موضوع هزینه‌های حمل‌ونقل، تولید و لجستیک را افزایش داده و مستقیماً بر بازدهی سهام و اوراق قرضه اثر منفی می‌گذارد.

تأثیر تداوم قیمت بالای سوخت بر بازارهای جهانی

تقاضای جهانی نفت همچنان در رکورد ۱۰۳ میلیون بشکه در روز باقی مانده است، در حالی که ظرفیت مازاد تولید محدود است. نایجل گرین معتقد است عبور ۲۰ درصد نفت مصرفی جهان از تنگه هرمز، حساسیت بازار را دوچندان کرده است. افزایش مداوم قیمت سوخت می‌تواند نرخ تورم در اقتصادهای پیشرفته را بین ۰.۲ تا ۰.۴ درصد افزایش دهد که این مسئله مانعی بزرگ برای تسهیل سیاست‌های پولی محسوب می‌شود.

نایجل گرین در بیانیه رسمی خود گفت:

ما معتقدیم بازگشت به قیمت‌های پیش از جنگ در آینده نزدیک غیرمحتمل است. تطبیق با این واقعیت جدید می‌تواند یکی از مهم‌ترین تصمیمات سبد سهام برای سرمایه‌گذاران در چند سال آینده باشد.

دیدگاه‌های متضاد و ریسک کاهش تقاضا

در مقابل این دیدگاه، تحلیلگران گلدمن ساکس (Goldman Sachs) به کاهش تقاضا در اقتصادهای بزرگ اشاره می‌کنند. داده‌های فروش نفت در چین و اروپای غربی نشان‌دهنده ریسک کاهش تقاضا تا حدود ۲ میلیون بشکه در روز است. با این حال، تعادل میان ریسک‌های ژئوپلیتیک و ضعف تقاضا، بازار را در وضعیت بلاتکلیفی قرار داده است که نوسانات آن می‌تواند مستقیماً بر تمایل معامله‌گران به حفظ دارایی‌های ریسکی نظیر بیت کوین تأثیر بگذارد.